FOREX MMCIS group: Напряжение на рынках достигает предела

Пожалуй, говорить о событиях прошедшей недели нет особого смысла, поскольку текущая неделя проходит в условиях гораздо более высокой волатильности и отличается более насыщенным новостным фоном.

 Начнем с того, что публикация данных по рынку труда США в минувшую пятницу сильно разочаровала участников рынка. Более того, резко повысились опасения по поводу рецессии в мировой экономике, что привело к бегству инвесторов в валюты-убежища, такие как японская иена и швейцарский франк.

 В результате пара доллар США/швейцарский франк снизилась к локальному минимуму 0.7733. Это, естественно, никак не устраивало денежно-кредитный комитет Швейцарии, поскольку сильная национальная валюта зачастую вредит экономике страны, в частности — экспорту. Поэтому во вторник, после того как многие участники рынка вернулись на рабочие места после празднования Дня труда в США, по решению Национального банка Швейцарии была проведена валютная интервенция.

 Кроме того, установлен потолок для пары евро/франк на уровне 1.2, и было объявлено, что центробанк Швейцарии "готов покупать иностранную валюту в неограниченном количестве".

 Отметим, что в четверг внимание инвесторов будет приковано к двум выступлениям — председателя ФРС Бена Бернанке и президента США Барака Обамы. Предполагается, что в ходе своего выступления Обама объявит о проведении третьего этапа количественного смягчения (QE3) в размере более 300 млрд долларов США.

 Рассмотрим реакцию и возможные краткосрочные перспективы поведения рынков в случае осуществления данной программы.

 По мнению аналитиков "FOREX MMCIS group", наиболее просто предусмотреть реакцию валютного рынка Форекс. Американская валюта начнет снижаться по отношению к высокодоходным. Возможно, пара евро/доллар получит небольшой повышательный импульс и вырастет к отметке 1.45, то есть вполне допустим среднесрочный "бычий" тренд. Однако в этом случае валютная интервенция, проведенная Банком Швейцарии, теряет всякий смысл, поскольку участники рынка начнут активно вкладывать средства в иену и франк, способствуя тем самым росту курсов данных валют.

Затронем, пожалуй, сырьевые рынки.

 Во вторник стоимость золота резко повысилась, и цена достигла нового максимума 1920.60 доллара США за тройскую унцию, что вполне логично, учитывая панику инвесторов на Форекс и резкое ослабление курса американской валюты. После этого наблюдалась небольшая нисходящая коррекция: стоимость золота снизилась в среднем на 100 долларов США. Однако, зная взаимосвязь рынков, также вполне логично предположить, что в случае объявления QE3 пройдет очередная волна повышения котировок по золоту в направлении отметки 2000 долларов США за тройскую унцию.

 Кроме того, фьючерсы на легкую малосернистую нефть, цена на которые одно время консолидировалась в достаточно узком диапазоне 83.00—89.00 долларов США, в настоящий момент имеют потенциал к росту. Рост цен на нефть выше границ диапазона к новым максимумам возможен лишь при ослаблении американской валюты, то есть в случае проведения мягкой денежно-кредитной политики ФРС.