2013-12-31 16:18:00

Вести: 5 главных экономических событий 2013 года

В 2013 г. произошло достаточно много событий, как в мировой экономике, так и в российской. Некоторые из них воспринимались инвесторами позитивно или были ожидаемы, а часть стала шоком для участников рынка. Об этом сообщают Вести.

Сокращение QE

Главным событием для мировой экономики, конечно же, стало сокращение объема программы по покупке активов Федеральной резервной системой США. Программы была сокращена с $85 млрд до $75 млрд. Чиновники ФРС отметили, что в случае дальнейшего улучшения показателей экономики США сокращение будет продолжено.

Объем ежемесячных покупок трежерис (гособлигации США) был снижен с $45 млрд до $40 млрд. Объем покупок ценных бумаг, обеспеченных ипотечными облигациями, был снижен с $40 млрд до $35 млрд.

С одной стороны, это говорит о восстановлении экономики США, а значит и о постепенном восстановлении мировой экономики. Но это также означает сокращение спроса на рисковые активы, увеличение рисков оттока капитала с развивающихся рынков и более слабую динамику фондовых индексов.

На этом фоне доходность 10-летних государственных облигаций США, которые служат главным индикатором для процентных ставок по всему миру, превысила 3% впервые более чем за два года.


Бюджетный кризис США

30 сентября 2013 г. федеральное правительство США частично прекратило свою работу, так как республиканцы и демократы не смогли договориться относительно параметров бюджета на финансовый год, начавшийся 1 октября 2013 г.

На работу в течение 16 дней не могли выйти более 1 млн госслужащих. Не работали не только министерства и ведомства, но также музеи, национальные парки. Сами американцы столкнулись с задержками в получении различных справок и документов.

Частичное прекращение деятельности правительства сократило квартальный рост экономики США на 0,25 п.п. и обошлось в потерю 120 тыс. рабочих мест в октябре, заявил главный экономический советник президента Барака Обамы.


Кипрский кризис

Проблемы в банковском секторе Кипра могли привести к катастрофическим последствиям для экономики страны, так как этот сектор является основным для национальной экономики. При этом Кипр мог выйти из еврозоны, и тогда последствия для евро и экономики региона могли быть очень тяжелыми.

Для получения помощи от международных кредиторов властям Кипра пришлось согласиться с тем, что Bank of Cyprus должен был провести реструктуризацию, в результате которой потери понесли вкладчики с размером вклада более 100 тыс. евро. Второй по размеру банк, Laiki, был ликвидирован, а потери были компенсированы только владельцам вкладов размером менее 100 тыс. евро.

На Bank of Cyprus и Laiki приходилось около 80% банковского сектора Кипра. При этом объем вкладов в банковской системе оценивался в 835% ВВП, а большая доля вкладов принадлежала иностранцам, в том числе россиянам, объем вкладов которых составлял около $5 млрд.


"Чистка" российского банковского сектора

В последние месяцы года Центральный банк отозвал лицензии ряда банков в связи с нарушением ими федерального законодательства и нормативов регулятора. При этом президент России Владимир Путин поддержал введение уголовного наказания для руководителей тех финансовых организаций, которые предоставляют заведомо недостоверные сведения регуляторам.

С 1 сентября на базе Банка России начал работу "мегарегулятор". С этого момента было отозваны лицензии у 27 банков, а с начала года количество таких случаев составило 32.

Хотя такие действия регулятора воспринимаются некоторыми вкладчиками как призыв к снятию депозитов, в долгосрочном периоде оздоровление и укрепление банковского сектора должно сказаться положительно, как на его общем состоянии, так и на доверии к нему.

В ином случае регуляторы столкнутся с большими объемами выплат, а вкладчики получат больше сложностей.

Скорее всего, в следующем году ЦБ продолжит такую практику. Напомним, что страховое возмещение выплачивается каждому вкладчику в размере 100% суммы всех вкладов в банке, не превышающей 700 тыс. руб. Сумма, не компенсированная страховкой, будет погашаться в ходе ликвидации банка в составе требований кредиторов первой очереди.


2013 г. – первый год действия бюджетного правила

Бюджет на 2013-2015 гг. был сверстан с применением бюджетного правила. Правило учитывает десятилетний период формирования цены на нефть, с 2013 г. учитывается средняя цена на нефть за последние 5 лет. Таким образом, бюджетное правило предполагает расчет бюджета на 2013 г. исходя из цены на нефть в $91 за баррель. Если фактическая цена на нефть превышает базовую, то дополнительные доходы, в соответствии с текущими правилами, направляются в Резервный фонд, до того момента как его объем составит 7% ВВП.

Объем Резервного фонда по итогам 2013 г. составит 2 трлн 617,6 млрд руб. (3,9% ВВП), говорится в материалах Минфина по основным характеристикам федерального бюджета на 2014-16 гг. Согласно закону о бюджете объем Резервного фонда на текущий год предусмотрен в размере 3 трлн 173,8 млрд руб. (4,8% ВВП).

Что касается других параметров, то дефицит бюджета в текущем году составит примерно 0,5-0,6% ВВП. При этом структура доходов существенно изменилась в худшую сторону. По сравнению с планом, из-за снижения собираемых налогов, объем ненефтегазовых доходов сократился примерно на 550 млрд руб., но ввиду устойчивой высокой цены на нефть на уровне $108 за баррель нефтегазовые доходы превысили планируемые на 600 млрд руб.

Российская экономика в 2013 г. не демонстрировала сильных темпов роста. По итогам III квартала ВВП вырос на 1,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее после такого же повышения на 1,2% во II квартале 2013 г. и на 1,6% в I квартале. За 11 месяцев года показатель вырос на 1,3%, а всего по итогам года рост не превысит 1,4-1,5%.