Больше всего капиталов за рубеж вывезли российское правительство и Центробанк

По данным Центробанка, чистый вывоз капитала из России частным сектором в первом полугодии увеличился до 74,6 млрд долларов, с 33,7 млрд за аналогичный период прошлого года. Таким образом, отток капитала в январе-июне подскочил в 2,2 раза. Рабочий прогноз Центробанка по оттоку капитала в нынешнем году чуть меньше – он составляет около 90 млрд долларов. При этом в прошедшем году из России утекло капиталов на сумму всего около 60 млрд долларов.

О том, что теряет Россия, "отпуская" такие деньги на Запад, и как можно остановить этот поток, "СП" рассказал экономист Владислав Жуковский.

- Только за период с января 2008-го по апрель 2014 года, российскими компаниями и банками за рубеж было вывезено свыше 471,8 млрд долларов или 15,5 трлн в рублевом эквиваленте, что превышает размер международных резервов России, и эквивалентно 110% расходной части федерального бюджета и почти 23% ВВП России. Этих денег вполне хватило бы, чтобы в два раза увеличить объем инвестиций в основной капитал, тем самым обеспечив жизненно необходимые российской экономике техническое перевооружение, обновление производственных мощностей, модернизацию базовой технологической инфраструктуры и переход от трудоемкого к капиталоемкому способу производства. Что, как следствие, обеспечило бы повышение производительности труда и новую индустриализацию российской экономики, о которой так любит говорить правительство.

"СП": - Насколько можно понять, правительство собирается проводить эту индустриализацию на иностранные инвестиции. Запад нам поможет?

- Правительство продолжает зазывать в Россию иностранных инвесторов в ситуации, когда российские инвесторы спешно покидают Россию и вывозят свои капиталы в офшорные юрисдикции и фешенебельные страны. Даже риск перехода к третьему и четвертому списку санкций против России со стороны стран Запада, и вероятное введение полноценных внешнеторговых, инвестиционных, финансовых, валютных и отраслевых ограничений для российского капитала не повлияли на поведение российских финансовых и нефинансовых организаций. Только по итогам первого квартала, чистый вывоз капитала из России со стороны частного сектора составил 50,6 млрд долларов, а с учетом операций валютного свопа (обмена рублей на валюту) ЦБ с коммерческими банками и вовсе превысил планку в 63,7 млрд долларов - это худший результат за последние пять лет. К примеру, даже в кризисном 2009-ом, отток капитала был всего 57,5 млрд долларов за год.

"СП": - Как подсчитал Росстат, в первом полугодии размер иностранных инвестиций упал уже в два раза. Будет ли он и дальше падать?

- Скорее всего, да. Кроме того, необходимо понимать, что эти пресловутые иностранные инвестиции являются таковыми лишь на словах и в отчетах Росстата. На деле они не являются ни иностранными, ни даже инвестициями. Потому что 67-75% поступающего в Россию капитала приходит из офшорных юрисдикций, и зачастую является деньгами российских коммерческих структур, предварительно вывезенными в "налоговые гавани", легализованными, "отмытыми", сменившими прописку и вернувшимися в Россию под видом "иностранных инвестиций". К тому же, большую часть притока капитала составляют займы по евробондам, которые выпускают российские банки и компании за рубежом.

"СП": - А куда идут эти, так называемые иностранные инвестиции в российской экономике?

- Свыше 65% формально иностранных инвестиций направляются на рефинансирование ранее взятых займов, и лишь 5-6% идут на инвестиции в основной капитал российских компаний. Но при этом до 90% инвестиций направляются в наиболее высокорентабельные и сравнительно низко рискованные секторы экономики со стабильным финансовым потоком, которые никак не связаны ни с инновациями, ни с модернизацией, ни с преодолением сырьевой зависимости, ни с развитием научно-технического потенциала. Речь идет о добыче сырья, нефтехимии, нефтепереработке, оптово-розничной торговле, рынке недвижимости и естественных монополиях. Кроме того, даже в структуре прямых инвестиций до половины капитала приходится на внутрифирменные кредиты и займы, зачастую используемые для ухода от налогов и скрытого вывоза капитала за рубеж в "налоговые гавани". И еще и порядка 40% всех западных инвестиций финансируются за счет реинвестирования полученных иностранными инвесторами-кредиторами на территории России доходов. Поэтому в большинстве случаев, ни о каком поступлении "свежих" финансовых ресурсов в Россию и речи не идет. В "замкнутом контуре" двигаются российские капиталы, а прибыль вывозится за рубеж в виде процентов, дивидендов, арендных и рентных платежей.

"СП": - Кстати, правительство и Центробанк ведь тоже вывозят капитала за рубеж, вкладывая деньги резервных фондов и золотовалютных резервов в зарубежные бумаги и валюты?

- Конечно. К примеру, за период 2000-2013 годов вывоз капитала за рубеж со стороны частного сектора (компаний и банков) составил внушительные 354,9 млрд долларов, однако государство внесло гораздо более значимый вклад: вывоз капитала органами государственной власти в лице Минфина и ЦБ превысил планку в 446,8 млрд долларов. Именно правительство и ЦБ стали основными виновниками оттока капиталов. Накопление "подушки безопасности" в виде Резервного фонда и ФНБ обернулось острым дефицитом инвестиций, и превращением России в чистого донора мировой экономики и поставщика инвестиционных ресурсов на внешние рынки.

Всего же, за период с начала "нулевых" частный сектор и государство вывели из экономики страны свыше 801,7 млрд долларов. Которые все эти годы работают на финансирование научно-технического прогресса и модернизации за рубежом, а не в экономике России. Речь идет о колоссальной сумме средств, эквивалентной 39-40% ВВП России в ценах 2013 года, вывезенной за пределы российской экономики и финансовой системы за последние неполные пятнадцать лет.

"СП": - Какую долю оттока капиталов составляет незаконный вывоз криминальных денег?

- По оценкам Центрального Банка, по итогам первых четырех месяцев года, частным сектором было вывезено свыше 8,4 млрд долларов, из этой суммы свыше 6,3 млрд приходится на откровенно незаконный вывоз криминальных активов и прибылей, а 2,1 млрд - на вывоз капитала в рамках сомнительных внешнеэкономических операций. Только за период с кризисного 2008-го по апрель 2014 года, по официальным оценкам ЦБ, финансовыми и нефинансовыми организациями с нарушением действующего валютного, бюджетного, таможенного, финансового и прочего законодательств, за рубеж было вывезено свыше 254 млрд долларов, что эквивалентно 8,35 трлн рублей, или 12,3% ВВП России. А за последние пятнадцать лет, из России незаконным образом утекло свыше 446,8 млрд долларов – целый годовой бюджет страны в прошлом году.

Помнится, еще в позапрошлом году экс-председатель ЦБ Сергей Игнатьев оценивал масштабы незаконного вывоза капитала из России в размере 50 млрд долларов в год. Однако, с учетом фиктивных внешнеэкономических операций (с занижением импортных и завышением экспортных цен на товары и услуги, кредитованием аффилированных лиц и так далее), не попадающих в поле зрения ЦБ, ежегодно из России посредством "теневого сектора" утекает не менее 95-110 млрд долларов.

"СП": - Как же остановить это "денежный насос"?

- В первую очередь нужно возродить валютное регулирование и контроль, которые были отменены в 2008 году, и перекрыть каналы незаконного и полузаконного вывоза капитала из России. Без контроля трансграничного перемещения капитала со стороны государства, отказа от необдуманной либерализации и ужесточения надзора за внешнеэкономическими операциями, Россия продолжит за счет вывоза капитала нести ежегодные потери в размере 30-60% федерального бюджета, и 5-10% ВВП.