FOREX MMCIS group: Золото — последняя надежда инвесторов

Так вот, смысл программы "TWIST" в том, чтобы поддерживать постоянный уровень долларовой ликвидности на рынке. По решению Комитета по операциям на открытом рынке, ценные бумаги со счета SOMA со сроком погашения до трех лет на сумму 400 млрд долларов будут проданы до июня 2012 года, и на такую же сумму ФРС приобретет бумаги со сроком погашения от 6 до 30 лет.

Будет ли эффект от столь нетрадиционных мер — пока неясно, поскольку в настоящий момент гораздо больше внимания уделяется долговой проблеме Еврозоны. Тем не менее, по словам биржевого аналитика Константина Георгиевича Кондакова, "TWIST" — далеко не последний козырь в рукаве ФРС. Вполне вероятно, что не за горами отмена процентной ставки по избыточным резервам, которая начисляется ФРС в размере 25 б.п. на резервы коммерческих банков в депозитарии Федрезерва.

С точки зрения межрыночных связей ситуация на рынках не очень изменилась. Как и прежде, направление торгов определяется новостным фоном, а мировые рынки испытывают понижательное давление. Настроение участников рынка меняется в течение торгового дня несколько раз. Масла в огонь постоянно подливают средства массовой информации, пугающие очередной волной экономического кризиса.

В данном обзоре хотелось бы отметить рынки драгоценных металлов и нефти.

Как и предполагалось, фьючерсы на золото несколько подешевели и, что немаловажно, продолжают терять в стоимости. В то же время с фундаментальной точки зрения тренд по золоту остается восходящим. Поэтому участникам торгов стоит более внимательно следить за тенденциями по золоту, поскольку в краткосрочной перспективе не исключено появление сигнала к открытию сделок на покупку в районе уровней 1500—1570 долларов за тройскую унцию. Учитывая хаотичность рынков, можно, в принципе, допустить тестирование отметки 1400. Однако на данный момент аналитики считают такое развитие событий маловероятным и даже в какой-то степени фантастическим.

Долговой кризис Еврозоны не обошел стороной и рынок сырья. К примеру, снижение спроса на рынке нефти привело к тому, что во вторник цена на легкую малосернистую нефть опустилась к уровню 77 долларов за баррель. С учетом корреляции нефти и доллара США все верно, поскольку рынок сырья и валютный рынок двигались всегда в противоположных направлениях.

Инвесторы ставят под сомнение возможность спасения Греции, что, вероятно, по-прежнему будет влиять на спрос в рамках нисходящего тренда. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти и нефтепродуктов за последнюю неделю вновь выросли. Повсюду наблюдается либо выборочная приостановка нефтеперерабатывающих заводов, либо снижение их операционной мощности. К примеру, руководство "ConocoPhillips" вчера заявило, что в течение полугода будет простаивать НПЗ в штате Пенсильвания. Также стало известно, что компания "Sunoco Inc." приняла решение о продаже завода в Филадельфии. Ходят слухи о еще одном закрытии НПЗ на Восточном побережье США.

Столь мрачный фон безусловно оказывает дополнительное понижательное давление на стоимость нефти. Поэтому вполне логично ожидать дальнейшего падения котировок фьючерсов на нефть в направлении уровней 76.00 и 75.60.