Минфин планирует занимать по 2 триллиона рублей в год

Сейчас на Облигации Федерального Займа приходится значительная доля - 37% долгового рынка России. За последние 2,5 года рынок ОФЗ увеличился с 1,1 триллиона до 2,5 триллионов рублей. Иностранцы в ОФЗ держат только 64 миллиарда рублей или 3% обращающегося долга.

Нерезиденты покупают бумаги в основном ради спекуляций, а основной спрос на них предъявляют российские госбанки. У них 60% российских ОФЗ. Из-за невысокой доходности облигаций не проявляют интереса к ним и экспортеры газа нефти и сырьевых товаров, а также негосударственные пенсионные фонды.

В ближайшее время Минфин планирует принять ряд срочных мер для либерализации рынка ОФЗ. Будут выпускаться только среднесрочные и долгосрочные бумаги и только с постоянной ставкой купонного дохода. А в следующем году ОФЗ допустят к обращению на фондовой бирже.

Одновременно правительство планирует поставить под контроль практику внешних заимствований госкорпорациями. В ближайшие власти определят порядок принятия решений по внешним займам госкорпораций, говорится в проекте стратегии долговой политики РФ на 2012-2014 годы, опубликованном Минфином, сообщает агентство РИА "Новости".

Озабоченность заимствованиями госкомпаний появилась в период кризиса, поскольку именно они одними из первых вышли на внешний рынок и нарастили большой долг, который затем стало трудно возвращать. Мониторинг заимствований проводит Минфин.

"В 2012-2014 годах будет продолжено решение задачи по совершенствованию системы мониторинга внешнего долга банков и корпораций, в том числе с целью создания механизма оперативного влияния на их заемную политику, особенно предприятий с крупной долей государственного участия", - говорится в проекте стратегии. В качестве одного из элементов решения данной задачи планируется принятие постановления правительства РФ, устанавливающего порядок принятия государственными корпорациями решений о заимствованиях в иностранной валюте.

В проекте документа отмечается, что государственные заимствования не должны подрывать способности других российских заемщиков привлекать финансирование на внешнем и внутреннем рынках. Минфин подтверждает стремление создавать благоприятные условия для выхода на рынок заимствований российским банкам и корпорациям. В частности, за счет формирования репрезентативной шкалы доходности российского суверенного долга по всем срокам заимствований и, таким образом, создания условий для адекватного ценообразования по долговым инструментам всех российских заемщиков.

Вместе с тем, в проекте стратегии отмечается, что бремя долговой нагрузки, приходящейся на корпоративный сектор, диктует необходимость повышенного внимания финансовых властей к сфере корпоративных заимствований.

Ключевое значение, по мнению Минфина, в данном случае имеет создание "подконтрольного государству специализированного рыночного института, обладающего необходимым набором полномочий и кадровым потенциалом" - ОАО "Российское финансовое агентство" (РФА).

Данному институту отводится, с одной стороны, роль "фронт-офиса", отвечающего за взаимодействие с инвесторами и другими участниками финансовых рынков. Его деятельность будет призвана формировать и поддерживать адекватное восприятие инвестиционным сообществом кредитного риска России.

С другой стороны, в перспективе к РФА перейдут функции основного консультанта Минфина по вопросам оптимизации структуры и снижению расходов по погашению и обслуживанию государственного долга, минимизации процентных и валютных рисков федерального бюджета.

Планируется, что РФА будет осуществлять от имени РФ внутренние и внешние государственные заимствования, а также проводить операции с ценными бумагами на вторичном рынке для оптимизации структуры государственного долгового портфеля.

По данным Минфина, в 2009-2010 годах внешний корпоративный долг России сократился на 5,8 миллиардов долларов (на 1,3%) и к середине 2011 года составил 485,6 миллиарда долларов, что соответствует 25% ВВП. По состоянию на 1 июля 2011 года совокупный внешний долг РФ составил 532,2 миллиарда долларов или 28% ВВП. При этом международные валютные резервы России (524,5 миллиарда долларов) на 98% покрывали объем этого долга.