На Сибирской межбанковской валютной бирже (СМВБ) завершилось размещение первого облигационного займа ООО "Поспелихинская макаронная фабрика".

Доходность ценных бумаг составила 17,8% годовых. Облигации, впервые выпущенные сибирским эмитентом и впервые размещенные на СМВБ, были полностью размещены в течение четырех месяцев - срок небывало большой для корпоративных ценных бумаг. Тем не менее, в самое ближайшее время маркетмейкеры намерены организовать вторичное обращение облигаций на биржевом и внебиржевом рынках.

Справка: Выпуск облигаций Поспелихинской макаронной фабрики объемом 100 млн руб. был зарегистрирован в декабре прошлого года. Номинальная стоимость одной акции - 1 тыс. руб. Срок погашения - 3 года. Дата погашения - 27 января 2006 года. Облигации имеют 7 купонов: два квартальных и пять полугодовых. Организатором и финансовым консультантом выпуска выступило ООО "БКС Консалтинг", андеррайтером - ООО "Компания БрокерКредитСервис".

Обычно на размещение всего выпуска облигаций андеррайтеры тратят всего несколько дней. Как правило, они заранее находят инвесторов, и договариваются с ними о выкупе ценных бумаг. С облигациями "Поспелихи" этого не произошло. В первые дни БКС удалось разместить лишь 15% выпуска, а в течение следующих двух месяцев ни одной сделки с облигациями ПМФ зарегистрировано не было. Затем в апреле и мае было совершено несколько крупных сделок, которые поставили точку в размещении первого выпуска корпоративных облигаций ПМФ на СМВБ.

Впрочем, генеральный директор "БКС-Консалтинг" Вячеслав Лугинин считает, что сроки, в которые были размещены облигации, вполне адекватные. "Со временем, когда корпоративных облигаций на рынке будет много, два-три месяца - нормальный срок для их размещения", - сообщил он "Ъ".

30 апреля Собинбанк выплатил доход по первому купону облигаций. Купонный доход составил 52,9 руб. на одну облигацию. Совокупная сумма купонных выплат превысила 3,3 млн руб. Ставка первых двух купонов (выплата доходов по второму купону состоится через два месяца) составляет 21%, третьего и четвертого - 18% годовых, пятого и шестого - 16%, седьмого - 15% годовых.

Поскольку ажиотажного спроса на облигации Поспелихинской макаронной фабрики не наблюдалось, бумаги были размещены по своей номинальной стоимости - 1 тыс. руб.. Не исключено, что часть проспекта эмиссии скупил сам андеррайтер выпуска - "БрокреКредитСервис". Во всяком случае, Вячеслав Лугинин хотя и не подтвердил, но и не опроверг эти предположения.

В ближайшее время совет директоров ПМФ должен утвердить отчет об итогах выпуска первого облигационного займа компании, после чего документы для государственной регистрации итогов выпуска облигаций будут направлены в ФКЦБ России. Вслед за этим, сообщил Вячеслав Лугинин, "мы сделаем все для того, чтобы бумаги в самые короткие сроки появились на вторичном рынке", - сообщает "Коммерсантъ-Западная Сибирь".