Алтайэнерго" станет второй региональной энергокомпанией, которая разместит свои облигации на бирже.

Привлеченные 600 000 млн руб. компания планирует направить на замещение более дорогих банковских кредитов и модернизацию мощностей.

ОАО "Алтайэнерго" является дочерней компанией РАО "ЕЭС России", которому принадлежит 54,66% уставного капитала. Мощности трех ТЭЦ и тепловой магистрали предприятия составляют 809,2 мВт электрической и 3568 Гкал/ч тепловой энергии. По итогам 2002 г. выручка предприятия составила 5,8 млрд руб. , впервые за последние три года предприятие показало прибыль - 23,7 млн руб.

Решение о размещении облигаций совет директоров "Алтайэнерго" принял на прошлой неделе. Как сообщил начальник сектора по работе с акционерным капиталом компании Алексей Остроухов, выпуск предполагает эмиссию 600 000 облигаций номиналом 1000 руб. за 1 шт., со сроком обращения два года и ежеквартальными выплатами купонных доходов. Облигации планируется разместить по открытой подписке на ММВБ. По словам Остроухова, основная часть займа будет направлена на реконструкцию предприятия и, возможно, на частичное погашение кредитов.

Организатором и андеррайтером размещения определена инвестиционно-финансовая компания "Алемар". По словам Остроухова, в конце апреля совет директоров "Алтайэнерго" рассмотрит проспект эмиссии, после чего будет установлена дата размещения облигаций. Предполагается, что процентная ставка первых четырех купонов определится на аукционе, на оставшиеся четыре купона установлена ставка 18% годовых. Руководитель проектов ИФК "Алемар" Константин Злобин рассчитывает, что размещение начнется в конце июня - начале июля. Сейчас организатор завершает переговоры с соандеррайтерами проекта. По словам Злобина, у "Алемара" есть договоренности с потенциальными покупателями всего объем займа, но с кем именно, он не раскрывает. Остроухов говорит, что сейчас "Алтайэнерго" привлекает банковские кредиты в среднем под 21,5% годовых и выпуск облигаций позволит получить заем под более низкий процент. "Мы планируем разместить облигации не дороже чем за 16% годовых, - говорит Злобин. - Наша задача - сделать заем рыночным".

Аналитик "Ренессанс-Капитала" Павел Мамай сомневается в ликвидности облигаций "Алтайэнерго". "Не думаю, что это будет очень ликвидный инструмент, потому что размер выпуска небольшой", - говорит Мамай. Ему вторит начальник аналитического отдела рынка облигаций МДМ-банка Артур Аракелян. "Это не актуальная сумма, может, они [облигации "Алтайэнерго"] и будут торговаться, но очевидно, что эти бумаги не особо ликвидны и вряд ли будут заметны на вторичном рынке", - считает Аракелян. По его мнению, покупателями облигаций компании могут выступить "яркие представители второго эшелона" инвесторов: средние региональные банки, мелкие московские банки и средние инвестиционные компании. Процентную ставку при размещении облигаций "Алтайэнерго" Аракелян прогнозирует в 13 - 13,5% годовых. В то же время, по словам аналитика, небольшое присутствие энергокомпаний на рынке корпоративных облигаций будет "играть на руку" организаторам займа, - сообщает "ПолитСибРу" со ссылкой на "Ведомости-Западная Сибирь".